La importancia de la estrategia de salida - Lance Beggs

Artículo traducido de YourTradingCoach.com

Estaba charlando con otro trader esta mañana sobre las salidas, y pensé que podría ser el momento de compartir mi comprensión de "lo básico" de la estrategia de salida y la gestión de la salida.

Realmente es un área del trading que obtiene muy poca atención en comparación con el otro extremo del trading - la entrada. En cualquier foro de trading de divisas y encontrarás hilo tras hilo hablando sobre el método de entrada más reciente, pero muy pocos hilos que tienen una discusión inteligente sobre las salidas.

Es mi creencia que su éxito en el trading tiene más que ver con la forma de salir de sus operaciones, que con su entrada.

Ahora, al discutir la gestión de riesgos hoy, no vamos a considerar el uso de estrategias de opciones de riesgo definido

Creo que son una gran técnica para la gestión de riesgos en un swing trading o el timeframe de trading de posición, pero eso es quizás un tema para futuros artículos o videos.

Por ahora, consideremos la colocación estándar del stop loss y la gestión de la salida.

Entonces, ¿qué es lo mejor?

• ¿Deberíamos usar un stop loss ajustado para reducir las pérdidas rápidamente,o un stop loss amplio para permitir un cierto espacio para moverse?

• ¿Con qué rapidez debemos mover el stop loss  a breakeven?

• ¿Debemos tomar ganancias en un objetivo, o debemos dejar que las ganancias corran, tal vez haciendo trailing stop detrás del precio?

Echemos un vistazo a algunos gráficos de ejemplo, desde el timeframe de cinco minutos de GBP/USD, aunque los principios son los mismos para cualquier mercado y cualquier timeframe.

En la figura 1 a continuación, supongamos que nuestra entrada es con el cruce de las medias moviles y entramos largo al abrir la vela después de la primera vela verde

El punto de entrada está marcado en 1.9727. El tope puede estar en el punto marcado S/L, justo debajo de la vela verde 1. Un tope más ancho podría estar en la posición S/L 2, por debajo de la reciente oscilación baja y el nivel de 1.9700. Entonces, ¿es un buena operación?

Bueno, realmente nuestra ganancia y pérdida depende de cómo manejamos nuestro trading y donde salimos.

Si tomamos ganancias en el nivel de 1.9750, marcado como A, debido a la expectativa de una pausa en ese nivel de número redondo, entonces tuvimos un buen trading.

Si cambiamos el stop loss al punto de equilibrio de S/L 1 o 2 en el rally inicial y se detuvo en la posición b, entonces supongo que es un buen comercio también, aunque no tenemos ganancias que mostrar para nuestro trabajo.

Si no hubiéramos movido nuestra perdida al punto de equilibrio, tendríamos otra oportunidad en C para una salida en el 1.9750 cuando el precio se estancó allí una segunda vez.

Una vez más una buena salida en retrospectiva. Si no tomamos eso, porque tal vez hemos oído que es mejor dejar siempre las ganancias correr y hacer paradas por debajo de los mínimos de swing, entonces quizás nos detuvimos en D por un par de pérdidas, como precio rompió por debajo de los mínimos de B

Esto no es un gran resultado en absoluto, pero al menos la pérdida es pequeña.  Ciertamente es mejor que la mayor pérdida (después de haber estado en ganancia durante bastante tiempo) que ocurre cuando se detiene en el punto E, como los precios de golpe S / L 1, o en el punto F cuando el precio alcance S/L 2.

Y por supuesto, en este caso si usted había actuado por miedo y no pudo salir en S/L 2, y se mantuvo en su comercio esperando y deseando que el mercado cambie,has sido recompensado, como un comunicado de prensa económico gira el mercado y se mueve en su favor los ganancias mucho más altas, Y el mercado en realidad fue un poco más alto que este

Figura 1

Entonces, ¿cuál fue la mejor técnica de stop loss en este caso?Ciertamente el enfoque del juego aquí - sin pérdida de parada en absoluto-pero no hay ninguna forma que cualquier comerciante lo considerare un enfoque válido. El mercado podría haber sido movido fácilmente en la otra dirección, y posiblemente para el comercio siguiente de ese comerciante, dándoles un paso masivo hacia el fracaso final del comercio

Para aquellos de nosotros realmente interesados ​​en la gestión de riesgos tomando ganancias en un objetivo predefinido(en este caso el nivel de 1.9750 en el punto A)fue claramente el mejor resultado, Este trabajo simplemente no resulto.Y una mayor pérdida de stop en este caso S / L 1era claramente mejor que un stop más amplio en S / L 2,minimizando nuestra pérdida cuando el mercado no pudo llevar a cabo a precios más altos.

Intentemos otro ejemplo, mostrado a continuación como Figura 2. Es el mismo gráfico que antes. Avanzando un poco en el tiempo.

Figura 2

Esta vez, hemos identificado el incumplimiento del nivel 1.9750 en dos ocasiones, seguido por el establecimiento de una menor baja. Vamos a entrar en el descanso de la baja inferior, , que se muestra en la figura 2 en 1.9715,
Aquellos que emplean una pérdida ajustada podrían colocarla en la posición S / L 1, por encima de la reciente vela verde Y para aquellos que usan una parada más amplia, podría colocarse en la proximidad de S / L 2, por encima de los maximos de balanceo.

Entonces, ¿qué funciona mejor aquí? ¿Una parada más amplia, o una parada más estricta? ¿Tomar ganancias a niveles objetivo-predeterminados, o detener una parada?

En este caso, podríamos tener un objetivo de los cero, 1.9700.que conduce a un punto de toma de ganancia marcado como A, Buen resultado- hemos acumulado una ganancia. Si preferimos ver un poco más de un puesto en nuestros niveles objetivo, en lugar de sólo un toque, entonces posiblemente salimos en B como la ruptura por debajo de los ceros no. Todavía un buen resultado – El mismo resultado que antes.

Si no tomamos ganancias en los puntos objetivo, sin embargo, pero preferimos sólo para hacer una parada, entonces tenemos una salida en la posición C, D o E, dependiendo de si la pérdida se había movido a punto de equilibrio, o se mantuvo todavía en S / L 1 o S / L 2

Y esta vez, nuestro jugador no ha tenido suerte seguir su camino. Mantener el comercio más allá de la pérdida de stop, o de hecho no tener ninguna pérdida en absoluto, resultó ser una estrategia terrible, y posiblemente el último comercio que la persona realice dependiendo de cuánto tiempo se mantuvieron.

Así, una vez más, en este ejemplo, una detención de la pérdida más estricta era claramente mejor que una amplia parada para minimizar el riesgo si el comercio se volvía malo, y tomar ganancias a niveles predeterminados de precios era claramente superior a una parada.

Pero ¿es siempre así? No absolutamente no. Simplemente escogí dos ejemplos que muestran este resultado.

(Por cierto - un pequeño comentario - todos los anuncios de ventas que muestran las operaciones rentables como una razón por la que debe gastar su dinero duramente ganado en su estrategia comercial - que han sido seleccionados para ese anuncio simplemente porque muestran el resultado que desea para ver - al igual que he seleccionado estos ejemplos. No creo que las cartas en los anuncios, como cualquier indicación de la rentabilidad futura potencial. Con ese anuncio de servicio público fuera del camino, volvamos al artículo ...)

Veamos un tercer ejemplo.

La figura 3 muestra una entrada corta en una continuación del momento hacia abajoentrando corto en 1.9672.
Una pérdida de parada apretada puede haber sido colocada en S / L 1justo por encima de la sombra superior larga.
Una parada más amplia puede haber sido colocada en S / L 2, sobre la oscilación superior.

Figura 3

En este caso, es irrelevante lo amplio que es nuestra parada, ya que el comercio se mueve rápidamente en nuestra dirección esperada.
Tomando ganancias a nuestro precio objetivo predeterminado, en este caso tal vez un puesto en el nivel 1.9650, en la proximidad del punto A, , no es claramente la estrategia más rentable.

Siguiendo una parada más allá de los puntosde la oscilación nos mantendría en el mercado mucho más tiempo, más allá del borde de este diagrama, para una ganancia total de alrededor 100 pips.

Claramente en este caso, las paradas finales se comportaron mejor que un objetivo de precio predeterminado.

Un ejemplo más, en la figura 4, a continuación.

Figura 4

Esta vez, el mercado se ha desglosado desde donde el precio se etiqueta S / L 2

Hay una manifestación, con dos grandes velas rojas que sugieren una continuación del impulso en la dirección hacia abajo.
Entramos cortos después de la segunda vela roja grande, en 1.9530

Si nuestra estrategia era utilizar una pérdida de parada ajustada, podríamos situarla en las cercanías de S / L 1, por encima de los máximos recientes. Si nuestra estrategia era utilizar una parada más amplia, podría situarse por encima de la oscilación  más alta y el inicio de la tendencia bajista, a S / L 2.

En este caso, la pérdida de parada apretada nos saca del mercado en la subida mostrada por el punto A. Mientras que la pérdida de parada más amplia en S / L 2 claramente nos permite el espacio necesario para moverse hasta que la posición obtenga ganancia. Tomar ganancias a un nivel de precio predeterminado, en este caso una parada en 1.9500 mostrada por la posición B, no es de nuevo tan rentable como arrastrar la pérdida de parada más baja.

Por lo tanto, esta vez, una pérdida de parada más amplia es la mejor estrategia de entrada
Y para la gestión continua del comercio estamos mejor arrastrando una parada que saliendo a un nivel de ganancia predeterminado.

Entonces, ¿qué hemos aprendido de estos ejemplos? Esto es lo que he observado

1 -  En cada caso, la ganancia o pérdida extraída de la operación fue más un resultado de nuestro método de parada y salida elegido,no nuestra entrada.
Para la misma entrada, hubo numerosas salidas posibles, algunas rentables, algún punto de equilibrio y algunas con pérdida.
Es por eso que digo que, aunque es importante identificar una entrada de alta probabilidad, es mucho más importante centrarse en la salida.

2. No podemos saber, excepto con retrospectiva, cuál será la estrategia de salida más rentable para ese comercio en particular. A veces una parada es mejor. A veces una parada más amplia es mejor. Y para la gestión continua del comercio, a veces un objetivo de ganancia es mejor, ya veces una parada final es mejor.

Ok, así que la salida es más importante que la entrada - eso es bueno.

Pero no puede haber una estrategia de salida perfecta que mejor maneje todos los intercambios - eso no es bueno.

Entonces, ¿Qué debe hacer un trader?

Seguiremos adelante en una continuación de este artículo, cuando discuto los principios de salida que he encontrado que funcionan mejor para mí

Hasta entonces, no importa dónde coloque sus stop loss, NUNCA sostenga su posición cuando el precio se mueve más allá de su stop loss, deseando, esperando y rezando para que vuelva a ganar.

Eso es juego, no es trading.